Durante años, el ecosistema fintech se movió bajo una lógica agresiva: crecer rápido, sumar millones de usuarios y expandirse antes de preocuparse por la rentabilidad. Pero esa fórmula comenzó a cambiar. Hoy, inversionistas y accionistas están presionando a las compañías tecnológicas y financieras para demostrar algo más difícil que crecer: generar utilidades sostenibles.

En medio de ese nuevo escenario, Inter, la superapp y gigante regional de la banca digital con más de 44 millones de clientes, anunció la adopción del llamado “Rule of 50” como nuevo indicador estratégico para orientar el crecimiento de la compañía durante los próximos tres años.

Popular entre empresas tecnológicas, este indicador mide la capacidad de una organización para combinar crecimiento e indicadores de rentabilidad. La fórmula suma el crecimiento anual de ingresos y el retorno sobre el capital (ROE), con una meta conjunta de 50%.

Aunque el “Rule of 50” no es un estándar oficial dentro de la industria financiera, sí refleja una tendencia cada vez más visible entre fintechs y compañías tecnológicas con presencia en el país, que han comenzado a enfrentar la presión del mercado para demostrar que el crecimiento acelerado también puede traducirse en rentabilidad y eficiencia operativa, especialmente en mercados como Colombia, donde la competencia fintech continúa intensificándose.

Para João Vitor Menin, CEO Global de Inter, el movimiento refleja una nueva etapa para la industria financiera digital, en la que la expansión debe ir acompañada de mayor disciplina financiera.

“Para alcanzar el ‘Rule of 50’, nuestra ejecución se enfocará principalmente en aumentar la penetración del crédito, fortalecer nuestra franquicia de depósitos y ampliar el número de clientes que utilizan Inter como su institución financiera principal”, explicó el ejecutivo.

La apuesta también muestra cómo las fintech están comenzando a adoptar métricas más cercanas a las grandes tecnológicas globales, especialmente en un contexto en el que los mercados premian cada vez más la eficiencia operativa y la capacidad de monetizar el crecimiento.

La inteligencia artificial será otro de los pilares de la nueva hoja de ruta. Inter aseguró que impulsará su estrategia sobre una plataforma de datos alimentada por millones de transacciones diarias y “Seven”, su nuevo asistente de IA, con el que busca automatizar y personalizar la experiencia financiera de los usuarios.

“Nuestra estrategia financiera fue diseñada para escalar de manera eficiente y contamos con capacidades tecnológicas, gestión de riesgos y equipos preparados para sostener ese crecimiento”, afirmó Santiago Stel, CFO de Inter.

El movimiento de Inter refleja un cambio más amplio dentro del sector fintech global: el mercado ya no solo premia el crecimiento acelerado, sino la capacidad de convertir esa expansión en rentabilidad sostenible.

Mientras muchas empresas aumentan ventas y cierran nuevos negocios, las presiones sobre su flujo de caja siguen creciendo. El desfase entre costos operativos y tiempos de pago se está convirtiendo en uno de los principales retos financieros para compañías que necesitan capital de trabajo para sostener su crecimiento.

Aunque nuevos clientes, pedidos más grandes y una mayor actividad comercial suelen interpretarse como señales positivas, en la práctica muchas empresas enfrentan un desafío silencioso: el dinero no siempre entra al mismo ritmo en que deben asumir sus gastos operativos.

Esto ocurre porque entre el pago de nómina, proveedores, inventario, impuestos o logística y el recaudo efectivo de las facturas pueden transcurrir 30, 60 o incluso 90 días, especialmente en operaciones B2B y contratos corporativos.

El problema se ha vuelto especialmente relevante en un contexto en el que las empresas necesitan mayor capital de trabajo para operar, mientras el acceso al financiamiento sigue siendo limitado para buena parte del tejido empresarial colombiano. De acuerdo con cifras del DNP y el BID, el 45% de las mipymes en Colombia enfrenta dificultades de acceso a financiamiento formal.

Según el Reporte de Inclusión Financiera 2023 de Banca de las Oportunidades y la Superintendencia Financiera, solo el 14,8% de las microempresas en Colombia tenía acceso a crédito formal vigente, frente al 81,9% de las grandes compañías, una brecha que sigue limitando la capacidad de crecimiento de miles de negocios en el país.

A esto se suma que, en Colombia, la Ley de Pago en Plazos Justos estableció un plazo máximo de 45 días para el pago a proveedores. Aun así, muchas compañías continúan enfrentando presiones financieras derivadas de procesos operativos largos, pagos diferidos y necesidades de capital de trabajo que surgen antes del recaudo efectivo.

Cuando crecer también se convierte en un reto financiero

Uno de los errores financieros más comunes es asumir que vender más necesariamente mejora la disponibilidad de caja. En muchos casos ocurre lo contrario: crecer exige más recursos antes de generar mayor capacidad financiera.

Más ventas suelen implicar mayores costos operativos, incremento en inventarios, contratación de personal, expansión logística y mayor capacidad de producción. Cuando los ingresos no entran al mismo ritmo en que salen los recursos, las empresas empiezan a enfrentar tensiones sobre su operación.

La situación es especialmente crítica para compañías que trabajan con grandes pagadores, cadenas corporativas o contratos empresariales de largo plazo, donde la oportunidad comercial existe, pero el capital de trabajo no siempre alcanza para ejecutarla sin afectar la operación.

Además de los plazos de pago extendidos, factores como el crecimiento acelerado, el aumento de costos operativos y la lenta recuperación de cartera están elevando la presión financiera sobre muchas empresas, incluso aquellas con buenos niveles de facturación.

“Uno de los mayores errores financieros es pensar que crecer garantiza caja. Muchas empresas aumentan ventas, pero al mismo tiempo quedan más expuestas a tensiones sobre su flujo de caja por los plazos de pago y las necesidades de capital de trabajo”, afirma Daniela Torres, Country Manager de KLYM by Coval.

El impacto no solo se refleja en la operación diaria. La falta de liquidez también puede frenar decisiones estratégicas, retrasar proyectos y limitar la capacidad de asumir nuevos contratos, especialmente en las mipymes, que generan cerca del 79% del empleo del país y aportan alrededor del 40% del PIB nacional, según estudios de BBVA Research.

En este contexto, contar con liquidez disponible se está convirtiendo en una ventaja competitiva para las empresas.

“Tener ventas ya no es suficiente. Hoy muchas empresas necesitan convertir rápidamente sus cuentas por cobrar en flujo de caja para poder sostener su operación y responder al ritmo del mercado”, agrega Torres.

Frente a este escenario, soluciones de financiamiento empresarial como factoring, financiamiento de órdenes de compra, contratos y capital de trabajo han ganado relevancia entre compañías que buscan acelerar su flujo de caja sin depender exclusivamente de los tiempos tradicionales de pago. De acuerdo con FCI, organización global especializada en financiamiento de cuentas por cobrar, el uso de herramientas de factoring continúa creciendo en distintos mercados de América Latina impulsado por la necesidad de liquidez empresarial.

Por eso, compañías especializadas en financiamiento empresarial, como KLYM by Coval, están enfocando sus soluciones en ayudar a las empresas a transformar facturas, órdenes de compra y contratos en liquidez para cubrir necesidades clave como nómina, proveedores, inventario, impuestos, logística y expansión operativa.

En un entorno donde la velocidad financiera es cada vez más determinante, la capacidad de acceder a liquidez oportuna se está convirtiendo en un factor clave para que las empresas puedan sostener su crecimiento sin comprometer su operación.

En un mercado con una vacancia industrial de apenas 1,1% y sin disponibilidad de bodegas logísticas de especificación superior, la discusión ya no gira solo en torno a conseguir metros cuadrados, sino a ubicarse en el corredor correcto para sostener tiempos de respuesta, costos operativos y capacidad de crecimiento. Según el MarketBeat Industrial de Cushman & Wakefield, la absorción neta llegó a 37.133 m² y el precio promedio pedido de renta alcanzó COP 24.012/m²/mes, reflejando una presión sostenida sobre la oferta moderna.

La ubicación volvió a ser una decisión estratégica
El cambio más visible está en la jerarquía de los corredores. Calle 80 se consolida como el principal eje de expansión del mercado industrial de Bogotá: concentra el 90% del área en construcción y el 78% del inventario en proyecto, impulsada por proyectos built-to-suit, desarrollados específicamente para responder a las necesidades operativas de un ocupante, y por su capacidad de absorber operaciones de escala. Al mismo tiempo, Occidente de Bogotá se posiciona como el submercado con la renta más alta, con COP 35.170/m²/mes, por encima de Calle 80 (COP 24.742/m²/mes), Tocancipá (COP 22.719/m²/mes), Funza (COP 19.500/m²/mes) y Mosquera (COP 17.000/m²/mes), evidenciando una clara segmentación del mercado según tipo de operación y nivel de especificación requerida.

Este comportamiento confirma una tendencia de fondo: estar en el corredor equivocado puede implicar mayores costos logísticos, menos flexibilidad operativa y una menor capacidad de respuesta frente a clientes y cadenas de abastecimiento más exigentes. En otras palabras, la localización dejó de ser solo una variable inmobiliaria y pasó a ser una decisión de negocio, directamente vinculada con indicadores de eficiencia operativa y nivel de servicio

Menos oferta inmediata, más presión por activos bien ubicados
El informe muestra que el producto clase A+ disponible se absorbió por completo en el primer trimestre y que los nuevos proyectos ingresan, en su mayoría, ya comprometidos. El mercado está premiando ubicaciones con conectividad probada, especificaciones técnicas altas y capacidad para operaciones regionales y de última milla. Así mismo, la compañía estima que la renta pedida ha subido cerca de 27% en los últimos dos años, precisamente por la escasez de oferta moderna y por la mayor ponderación de activos mejor ubicados.

A ese entorno se suma un contexto económico que sigue justificando la demanda por plataformas logísticas. El DANE reportó que en 2025 el PIB de Colombia creció 2,7%, mientras que el grupo de actividades de comercio, transporte, almacenamiento y alojamiento creció 3,4% en el cuarto trimestre frente al mismo periodo del año anterior.

“Hoy la pregunta no es únicamente dónde hay disponibilidad, sino qué corredor permite operar mejor dentro de tres o cinco años, y, sobre todo, cuál captura mayor valor en términos de rentas, valorización y liquidez del activo. En Bogotá y la Sabana vemos un mercado más sofisticado, donde las empresas priorizan conectividad, calidad técnica y capacidad de expansión, mientras los inversionistas comienzan a diferenciar con mayor claridad entre ubicaciones que preservan valor en el tiempo y aquellas que pueden quedar rezagadas. En este contexto, una mala decisión de localización no solo impacta la operación, sino también el desempeño financiero del activo, afectando tiempos, costos y competitividad”, señaló Juan Carlos Delgado, country manager para Colombia de Cushman & Wakefield.

Infraestructura: la ventaja ya no es solo regional, también urbana
La presión sobre corredores como Occidente, Calle 80 y la Sabana ya no depende solo de cuánta bodega queda libre. El POT Bogotá Reverdece 2022-2035 refuerza una visión de ciudad que mezcla reactivación económica, movilidad sostenible y transformación de áreas clave, incluidos los bordes de la zona aeroportuaria y algunos sectores industriales. En la práctica, esto acelera el valor estratégico de las ubicaciones con mejor conectividad, en una Bogotá que busca operar con trayectos más eficientes y una lógica de ciudad de proximidad.

En paralelo, la Nueva Calle 13 fue definida por el Distrito como un corredor estratégico que transformará la entrada de carga a la ciudad y la conectividad con el occidente del país. Esa evolución ayuda a explicar por qué los corredores asociados a Occidente, Calle 80, Funza y Mosquera siguen ganando relevancia para empresas que necesitan eficiencia, cercanía urbana y mejor salida regional.

Expansión territorial: del centro urbano a una red más selectiva
El mapa ya no se limita a Bogotá. La expansión territorial se está repartiendo entre submercados que cumplen funciones distintas: Calle 80 como eje dominante de crecimiento; Occidente de Bogotá como nodo premium por localización; Funza y Mosquera como extensiones naturales del corredor occidental; y Tocancipá como alternativa para operaciones de mayor radio y reserva futura de suelo. El reporte identifica además cuatro radios logísticos que van desde la primera milla hasta áreas agroindustriales, una señal de que la planeación ya se está haciendo por función operativa y no solo por municipio.

“Hoy un cliente debería preguntarse si su ubicación actual todavía acompaña su operación o si ya empezó a frenar su crecimiento, pero también si ese activo sigue siendo competitivo frente a las nuevas dinámicas del mercado. Esperar puede significar entrar más tarde a corredores con menos disponibilidad, mayores rentas y menor flexibilidad para operar, o perder la oportunidad de capturar valorizaciones en ubicaciones que hoy están consolidando su posición estrategica. La acción correcta es evaluar desde ya qué zonas ofrecen ventajas reales en conectividad, tiempos de distribución, escalabilidad y costo total de ocupación, incorporado además variables como potencia de valorización, liquidez del activo y profundidad de la demanda, para tomar decisiones con información, comparar escenarios y ejecutar una estrategia inmobiliaria que responda al negocio, no solo al metro cuadrado, sino al desempeño integral del activo en el tiempo”, agregó Delgado.

Para las compañías que están evaluando expansión, ocupación o inversión, la lectura es clara: la presión ya se concentra en los corredores con mejor conectividad, menor vacancia y mayor capacidad de absorber formatos modernos. En este nuevo ciclo, elegir bien la ubicación será tan importante como negociar bien el metro cuadrado, e incluso más determinante en términos de competitividad y sostenibilidad operativa en el tiempo.